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信用证信托昙花一现

2019-08-23 00:08:11来源:励志吧0次阅读

环球企业家见习记者 王晓洁

  在票据业务于1月初被叫停后,信托圈又出现了一门新生意:信用证信托。

长安国际信托股份有限公司发行的“安悦系列2号金融收益权投资集合资金信托计划”,成立规模 4802万元,投资期限3年,收益率6.3%,投资领域为“金融收益权”,由(,)包销,投资标的正是中信银行的信用证收益权。

“这个信托计划规模不大,直接对接银行客户,我们一天就募集完了。”中信银行的一位理财经理说道。

信用证信托得以开展,离不开一个前提条件—日益兴盛的信用证业务。如今,信用证业务不仅仅是贸易结算手段,也是企业重要的贸易融资方式。

信托公司看好这一市场。上述中信银行理财经理解释了信用证信托产品的运作模式:信托公司发行集合信托计划,买下银行开立的信用证收益权,银行作为实际信用证业务的操作方,将信托计划发售给银行客户。实际上,是信托公司所募集的资金为贸易商垫了款。几个月后,货款到账,银行再把资金付给信托公司。所产生的利润中,银行和信托公司收取一定比例的管理费,剩余的“大头”都会付给投资人。

长安国际信托负责信用证信托设计的一位人士表示,从去年底,长安国际信托就开始运作信用证信托业务,已经募集过几期,并不是每次都找银行包销,信托公司也会将一部分直接卖给客户。

根据一份公开的长安国际信托信用证信托业务培训资料,信用证信托费率结构一般安排为:信托报酬为信托资金的0.5%/年,银行保管费为信托资金的0.05%/年,银行代理收付费为信托资金的0.6%。

上述人士没有否认这份资料,但他表示,费率安排不是固定的,会根据具体情况做调整。

上海一家第三方理财机构的分析师称,目前中小企业资金需求非常旺盛,对信用证的需求热度攀升,甚至已脱离了真实的贸易背景,不少企业会通过买卖铜、锌、粮油等大宗商品进行套现。

不过,上述负责设计信用证信托产品的长安国际信托人士称,这样的产品很难做大,因为“信用证占资金总体规模的比例就小”。记者致电平安信托、上海国际信托、(,)信托等十几家信托公司,都被告知没有做过信用证类信托产品。

实际上,信托公司在信用证信托业务中也赚不了多少钱,属于“小生意”。但信用证信托业与票据信托类似,在产品设计上不用花太多成本,“省事、安全,也就做了”。

西南财经大学信托与理财研究所研究员范杰表示,票据信托虽然没有“内涵式”的创新,却很好地适应了监管环境的变化,属于一种信托业务创新模式。而且,由于信用证背书不能像票据信托可以流转,因此不容易引起民间资金的炒作。信用证信托的规模可能做不大,却有一定发展空间。

但一位不愿意透露姓名的分析师却表示不看好信用证信托,因为其发展不符合监管层鼓励信托作为长期投资手段的监管精神,“能做多少就做多少吧,本来就赚不了几个钱,说不定很快就被银监会叫停了。”

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